Borsada Momentum Nedir?
Finansal piyasalarda işlem yaparken grafiklere baktığınızda, fiyatların sadece yükselip düşmediğini, aynı zamanda bu hareketlerin belirli bir hızda gerçekleştiğini fark etmişsinizdir. Bazen bir varlık yavaş ve istikrarlı bir şekilde yükselirken bazen de aniden fırlama yapabilir. İşte piyasanın bu hızını ölçmemizi sağlayan kavrama teknik analizde momentum adı verilir.
Momentum Nedir?
Momentum, finansal piyasalarda bir varlığın fiyatının ne kadar hızlı yükseldiğini veya düştüğünü ölçen bir göstergedir. Gerçek fiyat seviyelerine odaklanmanın ötesine geçerek, doğrudan fiyatların değişim hızını hesaplar.
Finansal teorilerde momentum sıklıkla bir piyasa anomalisi olarak kabul edilir çünkü etkin piyasa hipotezine göre bir varlığın fiyatının geçmişte veya şu anda yükseliyor olması, gelecekte de yükseleceğini garantilemez. Ancak gerçek dünyada yatırımcılar, kısa ve orta vadeli güçlü fiyat eğilimlerinin bir süre daha devam edeceğine inanarak işlemlerini momentum ekseninde şekillendirirler. Momentum analizi sayesinde hangi varlıkların alınmaya değer olduğu belirlenebilir ve ilerleyen dönemdeki trendler öngörülebilir.
Momentum İndikatörü Nasıl Çalışır?
Momentum indikatörü, fiyatların belirli bir dönem içindeki değişimini yüzdesel olarak gösteren ve bir osilatör olarak çalışan teknik bir araçtır.
Bu göstergenin en temel hesaplaması, mevcut fiyatın geçmişteki belirli bir döneme (örneğin 10 gün öncesine) ait fiyat ile karşılaştırılmasına dayanır. Elde edilen sonuçlar genellikle bir sıfır (veya 100) referans çizgisinin etrafında dalgalanır.
Eğer gösterge çizgisi sıfırın üzerindeyse bu durum fiyatların yükseliş eğiliminde (boğa) olduğunu gösterir.
Çizgi sıfırın altındaysa piyasada aşağı yönlü (ayı) bir hareketin hakim olduğu anlaşılır.
Momentum indikatörünün önceden belirlenmiş sabit sınırları yoktur. Bu nedenle yatırımcıların göstergenin geçmiş hareketlerini görsel olarak inceleyip kendi aşırı alım ve aşırı satım seviyelerini belirlemeleri gerekir.
Bununla birlikte momentum göstergesi bir uyarı sistemi olarak da çalışır. Fiyatlar yeni zirvelere ulaşırken momentum göstergesi aynı şekilde yeni zirveler yapamıyorsa (veya fiyatlar düşerken gösterge yeni dipler yapmıyorsa) piyasada bir uyumsuzluk var demektir. Bu uyumsuzluklar, mevcut trendin gücünü kaybettiğinin ve yakında yön değiştirebileceğinin en güçlü sinyallerinden biridir.
Yaygın Momentum Göstergeleri
Göreceli Güç Endeksi (RSI): Fiyat hareketlerinin hızını ölçen ve 0 ile 100 arasında değer alan bir osilatördür. Genellikle 70 seviyesinin üzeri aşırı alım, 30 seviyesinin altı ise aşırı satım bölgesi olarak yorumlanır.
MACD: İki farklı hareketli ortalama arasındaki ilişkiyi göstererek trendin yönünü ve gücünü ortaya koyar. Sinyal hattı ile yapılan kesişimler alım veya satım kararlarında kullanılır.
Hareketli Ortalamalar (SMA ve EMA): Fiyat verilerini düzleştirerek trendin yönünü belirginleştirir. Özellikle Üstel Hareketli Ortalama (EMA), son fiyat hareketlerine daha fazla ağırlık verdiği için anlık değişimleri yakalamak isteyen momentum yatırımcıları tarafından sıkça tercih edilir.
Ortalama Yön İndeksi (ADX): Mevcut trendin ne kadar güçlü olduğunu ölçer. 25'in üzerindeki değerler güçlü bir trendi işaret eder.