Bitcoin Dominance Nedir ve Kripto Varlık Piyasasını Nasıl Etkiler?
Hanedan; takım sporlarında, özellikle de basketbolda oldukça sık kullanılan bir kelime. Tabii sözlük anlamından farklı olarak bu kelime, liglerini belirli süreler boyunca domine eden takımları ifade ediyor. Örneğin; 1990’lı yıllarda NBA’i domine eden Chicago Bulls veya Tim Duncan önderliğindeki Spurs için hanedan yakıştırması yapıldığına birçok kaynakta denk gelebilirsiniz.
Benzer bir durum, aslında Bitcoin özelinde kripto varlık piyasası için de geçerli. Hatta BTC’nin piyasadaki baskın pozisyonunu isimlendirmek için üretilmiş bir finans terimi de bulunuyor: Bitcoin dominance.
İçeriğimizin devamında söz konusu terimin ne anlama geldiği konusunda detaylı bilgiler bulabilirsiniz. Ayrıca Bitcoin dominasyonunun nasıl hesaplandığı ve dinamikleri konusunda da fikir sahibi olabilirsiniz.
Bitcoin Dominance (Dominasyon) Nedir?
Bitcoin dominance, Bitcoin'in mevcut piyasa değerinin küresel kripto varlık piyasası değerine oranını ifade eden yüzdelik değerdir. Bu metrik, kripto yatırımcıları tarafından piyasanın nabzını tutmak amacıyla kullanılır. Dominasyon metriği ayrıca altcoin pazarındaki olası trendleri anlamayı ve ticaret fırsatlarını tespit etmeyi kolaylaştırır. Çünkü Bitcoin’in belirli dönemler içerisindeki dalgalı hakimiyeti, yatırımcıların kendilerini piyasada nasıl konumlandıracaklarına dair karar vermelerine yardımcı olabilir.
Risk yönetimi açısından da fayda sağlayan dominasyon yani hakimiyet metriğinin ne oranda önemli olduğunu anlayabilmek için 2017 yılına geri dönelim. Uzunca süre boyunca %96 seviyesinde olan BTC dominance grafiği, kripto piyasasını sarsan ICO patlaması sayesinde hızla düştü. Hatta takvimler 2018 yılını gösterdiğinde dominasyon oranı %32 ile en düşük seviyesine geriledi. Gerekli analizleri önceden yapıp piyasa koşullarını öngörebilen yatırımcılar, bu değişim esnasında gerekli aksiyonları hızlıca alabildi.
Örnekten de anlaşılabileceği üzere Bitcoin hakimiyeti, kripto varlık piyasasındaki korku ve açgözlülük endeksini besleyen en önemli kaynaklardan biri konumunda. Söz konusu endeks, genel piyasa duyarlılığının bir sonucu olarak belirli pazarların, varlıkların gerçek değerlerinin üstünde veya altında işlem görüp görmediklerini anlamayı mümkün kılar. Böylece yatırımcılar, piyasaya nasıl bir havanın hakim olduğunu kolayca kestirebilir.
Bitcoin hakimiyetine yönelik grafikleri inceleyerek bazı senaryolarda altcoin sezonunun başlangıcı konusunda fikir sahibi olabilirsiniz. Yani bu grafiklerin analizi sayesinde bir veya daha fazla altcoin’in fiat ve Bitcoin karşısında değerlerinin ne hızla arttığını kestirebilmek mümkün hale gelir. Eşzamanlı olarak BTC ve altcoin’den çıkış veya varlık hacmini artırmak için gerekli sinyalleri de edinebilirsiniz. Böylece hangi varlığa ne oranda yatırım yapacağınız konusunda çok daha doğru tahminlerde bulunabilirsiniz.
Bitcoin Dominance Neye Göre Hesaplanır?
BTC dominance, gayet basit bir formül aracılığıyla hesaplanabilir. Bitcoin’in piyasa üzerindeki hakimiyetini yüzdesel olarak belirlemek için halihazırdaki BTC piyasa değeri, piyasadaki diğer tüm coin’lerin toplam değerine bölünür. Formüle yerleştireceğiniz Bitcoin piyasa değerini bulmak için dolaşımdaki BTC sayısı ile birim başına düşen piyasa fiyatını çarpmanız yeterlidir.
Formülü zihninizde daha iyi konumlandırabilmek için anlaması gayet kolay ve akılda kalıcı bir örnek üzerinden ilerleyelim. Gerçek piyasa koşullarından bağımsız olarak Bitcoin’in anlık piyasa değerinin 150 milyar Amerikan doları olduğunu düşünün. Diğer tüm sanal para birimlerinin toplam piyasa değerlerini ise 300 milyar dolar olarak kabul edin. Böyle bir senaryoda toplam kripto varlık piyasasının yarısını, yani %50’lük kısmını Bitcoin’in oluşturduğunu söyleyebiliriz.
Bitcoin hakimiyetini bulmanızı sağlayacak formül, basit olsa bile kullanımı için gereken veriyi toplama süreci zaman alabilir. Bu durumda değerli zamanınızı efektif kullanmak amacıyla birçok online borsa platformunun sağladığı grafiksel analiz raporlarından faydalanabilirsiniz. Bitcoin dominasyon grafikleri, canlı veri akışı şeklinde düzenlenir. Dolayısıyla sayfayı yenilemenize gerek kalmadan o anki durum hakkında yeterli bilgiye kolayca erişebilirsiniz.
BTC dominance chart, yatırım pozisyonunuzu belirlerken de size yardımcı olabilir. Zira birçok borsa platformu, söz konusu grafiğin arayüzünü zaman bazlı filtreleme özelliğine sahip olacak şekilde kullanıma sunar. Bu özellikten faydalanarak belirli bir zaman dilimine göre hakimiyet yüzdesi hakkında bilgi edinebilirsiniz. Örneğin varsayılan filtre seçeneği olan bugüne ilaveten haftalık, bir aylık, altı aylık ve senelik değerleri tek tıklama ile görebilirsiniz.
Bitcoin Dominance Nasıl Yükselir veya Düşer?
Bitcoin ile piyasanın geri kalanı arasındaki dinamikler, yatırımcıların doğru kararları alabilmeleri açısından önemlidir. Dolayısıyla BTC-altcoin ilişkisini hakimiyet özelinde anlamak büyük fark yaratabilir. Temel olarak BTC hakimiyeti yükseldiğinde Bitcoin’in piyasa üzerinde güçlü etkisinden bahsedilebilir. Geçmişte yaşanan bu tarz durumların, piyasa genelinde domino etkisi yarattığından söz etmek de mümkündür.
Peki, Bitcoin dominasyonu nasıl yükselir? Bitcoin’in genel pazar üzerindeki hakimiyeti, ayı sezonlarında bariz hale gelir. Bunun en büyük nedeniyse yatırımcıların risklerini azaltmaya çalışmalarıdır. Çünkü çoğu yatırımcı, değer açısından oynak altcoin’leri ellerinde tutmak istemez. Haliyle Bitcoin gibi değer oynaklığı görece daha düşük bir varlığa doğru yönelim olur. Bitcoin hakimiyetinin neden olacağı potansiyel sonuçlar şu şekilde sıralanabilir:
Yatırımcılar, altcoin özelindeki pozisyonlarını koruma eğilimine girer. Ancak eşzamanlı olarak Bitcoin alımlarını artırabilirler.
Yatırımcılar, bir yandan portföylerindeki altcoin miktarını azaltırken Bitcoin alımına hız verebilir.
Yatırımcılar, halihazırda benimsedikleri Bitcoin pozisyonlarını korurken altcoin satışına başlayabilir.
Yatırımcılar, hem altcoin hem de BTC satışı gerçekleştirebilir. Ancak bu senaryoda altcoin satış miktarı, Bitcoin seviyesine göre daha yüksektir.
Bitcoin’in dominasyonundaki düşüş ise boğa sezonlarında gözlemlenen bir durumdur. Yani kripto dünyasında altcoin dominance (alternatif sanal para hakimiyeti) adı verilen sürece geçiş yapılır. Altcoin hakimiyeti, basitçe Bitcoin dışındaki sanal para birimlerinin yüzdesel olarak toplam piyasa değerinde baskın konuma geçmesi şeklinde tanımlanabilir. Altcoin dominasyonu başladığında yatırımcılar, ayı sezonunda satın aldıkları Bitcoin varlıklarını ellerinden çıkartma eğiliminde olabilir. Elde edilen sermaye, daha fazla getiri sağlayacağı düşüncesiyle altcoin’ler ile NFT projelerine aktarılır.
Tıpkı yükseliş senaryosunda olduğu gibi Bitcoin hakimiyetindeki düşüş de dört temel durumun gözlemlenmesine aracılık edebilir. Yani:
Yatırımcılar, Bitcoin pozisyonlarını korurken altcoin alımına başlayabilir.
Yatırımcılar, fiyatlarda düşüş meydana geldiğinde Bitcoin varlıklarını elden çıkarabilir ve altcoin alımına hız verebilir.
Portföylerinde yeterince altcoin olduğunu düşünen yatırımcılar, pozisyon korumaya odaklanabilir. Aynı zamanda Bitcoin satışına ağırlık verebilirler.
Pozisyon ağırlığı tek tarafa kaydırmak istemeyen yatırımcılar, eş zamanlı altcoin ve BTC satışı gerçekleştirebilir. Ancak BTC satış hızı, altcoin’e göre fazla olur.
Kripto piyasalarındaki pek çok metrik gibi BTC dominance da tek başına pozisyon değişikliği için yeterli değildir. Çünkü benzerleriyle aynı doğrultuda herhangi bir coin’e yönelik doğru ve kesin fiyatlama yapılmasına olanak tanımaz. BTC hakimiyetinin yükselmesi halinde Bitcoin’e yönelik ilgi artabililir. İlgideki değişime rağmen fiyat değeri bazındaki yansımalar benzer dramatik seviyelerde olmayabilir.
Bitcoin dominance, esas olarak trendleri etkileme potansiyeli çok daha yüksek bir metriktir. Çünkü metriğin seviyesindeki artış, kısa vadeli alım-satım yapan yatırımcılar dahil olmak üzere bazı gruplar için Bitcoin’i daha güvenilir ve stabil bir yatırım aracı konumuna getirebilir. Söz konusu bakış açısı belirli bir yoğunluğa yükseldiğinde BTC alım trendi pozitif yönde ilerleyebilir. Bu durumun doğal sonucu olarak BTC fiyatlarında, belirli oranda artış yönelimleri gözlemlenebilir.